20240622-浙商证券-交运行业2024半年度策略：多出海，享红利.pdf

所属行业: 运输服务总页数: 38上传时间: 2024-06-22浏览次数: 4

95%的石油运输：供应严格确定，高峰季值得期待。本文讨论了2024年航运业的前景，重点关注石油运输行业。文章强调，由于需求增加、供应有限和新建船只短缺等因素，全球石油运输市场预计将继续上升趋势。文章还提到，克拉克森报告预测2024-2025年供需缺口为3.1%，表明市场紧张。此外，文章指出，预计2024年VLCC（超大型原油船）船队只会增加一艘船只，进一步加紧市场。文章还讨论了航空业，强调了飞机质量和供应链瓶颈问题。文章提到，波音和空客面临制造缺陷、劳动力短缺和其他挑战，可能影响其生产能力。具体而言，文章指出，空客的A320neo系列正在经历发动机质量问题，这将影响其交付计划。总体而言，文章认为航运业，特别是石油运输行业，预计由于市场紧张和供应有限，将继续上升趋势。然而，航空业可能面临挑战。

相关报告

20240801-浙商证券-交运基础设施市场化改革回顾与展望.pdf
本文讨论了中国交通基础设施的市场化改革及其对航空业的影响。文章强调了国内航班航空业务费用标准的变化，这些标准是根据机场的分类等级进行调整的。例如，一类机场的航空业务费用标准高于三类机场的标准。此外，文章还对与航空业相关公司的股票表现进行了评估，并提醒投资者在做出决策时不要仅仅依赖投资评级。注意：以上内容仅基于提供的文本，不依赖于先前的知识。文章中提到的95%的公司评级和豁免声明与中国交通基础设施市场化改革及其对航空业的影响这一主题似乎无关，因此我没有将其纳入总结。如果您希望我添加该部分，请告知我。
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20240716-浙商证券-油运月度专题（九）：淡季运价寻底，零星订单不改供给刚性.pdf
这篇文章讨论了2024年6月的油轮行业。报告指出，由于订单不足，油轮交付量低，仅交付了8艘油轮。此外，文章还提到，旧油轮的拆解数量低于预期，6月份仅拆解了一艘阿芙拉型油轮。文章提供了显示油轮交付和拆解历史数据的图表，突显出该行业当前活动水平的低迷。文章认为，订单不足的原因在于对石油的需求下降，这对整个航运业产生了影响。总体而言，文章对油轮行业的前景持悲观态度，低交付率和拆解水平表明船东和运营商面临着严峻的挑战。
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20240622-浙商证券-交运行业2024半年度策略：多出海，享红利.pdf
95%的石油运输：供应严格确定，高峰季值得期待。本文讨论了2024年航运业的前景，重点关注石油运输行业。文章强调，由于需求增加、供应有限和新建船只短缺等因素，全球石油运输市场预计将继续上升趋势。文章还提到，克拉克森报告预测2024-2025年供需缺口为3.1%，表明市场紧张。此外，文章指出，预计2024年VLCC（超大型原油船）船队只会增加一艘船只，进一步加紧市场。文章还讨论了航空业，强调了飞机质量和供应链瓶颈问题。文章提到，波音和空客面临制造缺陷、劳动力短缺和其他挑战，可能影响其生产能力。具体而言，文章指出，空客的A320neo系列正在经历发动机质量问题，这将影响其交付计划。总体而言，文章认为航运业，特别是石油运输行业，预计由于市场紧张和供应有限，将继续上升趋势。然而，航空业可能面临挑战。
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20240603-浙商证券-油运月度专题（八）：运价淡季不淡，订单仍处低位.pdf
本文讨论了2024年4月的石油运输行业。文章强调由于订单不足，交付的船只数量较少。具体来说，所有行业只交付了三艘船只，其中VLCC和Suezmax船只没有交付。文章还指出，在这一时期，旧船只的拆解（报废）并没有如预期那样发生，这可能是因为船东对未来市场的信心。文章提供了图表，显示了船只交付的历史低水平和拆解的缺乏。文章认为该行业正经历一个缓慢的时期，订单仍然保持在低水平。使用的数据来自Clarksons和浙江证券研究所。
2024-06-037
20240528-浙商证券-集运行业研究系列二：复盘+推演，供应链危机能否重演？.pdf
本文讨论了航运业的供应链危机以及是否会重演。第一阶段是需求恢复，从2020年6月开始，货运费率激增。在此期间，全球闲置能力达到6.1%，但随着需求的恢复，闲置能力逐渐减少。在此期间，并未出现港口拥堵的情况。第二阶段是供应链共振，港口拥堵和不断增长的需求推动了从2021年5月到2022年上半年货运费率的持续增长。导致港口拥堵的因素包括各国复苏速度的差异、终端操作效率低下、劳工罢工以及苏伊士运河的封堵。由于这些因素，有效能力大幅减少，货运费率激增。文章强调，在这一时期，航运业的表现异常出色，如中远海运等公司实现了显著利润。文章总结指出，尽管对当前供应链危机的可持续性存在担忧，但由于消费者行为和技术进步等各种因素的变化，是否会重演尚不确定。然而，作者建议该行业应密切监测发展情况，并适应不断变化的环境。
2024-05-288
20240306-西南证券-干散货运输：预期谨慎现实乐观，干散或在沉默中爆发.pdf
本文讨论了中国铁矿石行业在对外贸易中的重要性。根据Clarkson的统计数据，2022年中国的总对外贸易量为1194.8亿吨，其中有相当大一部分通过海运进行运输。在这个总量中，散货占52.1%，其中大部分是铁矿石、煤炭和谷物。文章强调了铁矿石行业是中国对外贸易的重要组成部分，中国依赖进口来满足国内需求。2022年，中国进口了621.9亿吨散货，其中铁矿石占总量的34.5%。文章还指出，尽管煤炭和谷物是散货组合的重要组成部分，但由于全球需求模式的变化，它们的运输量近年来有所下降。文章最后强调了铁矿石行业在中国对外贸易中的重要性，并强调了继续投资这个行业以满足中国对钢铁的不断增长需求的必要性。
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20240220-西南证券-中欧班列：欧亚通衢飘洋过海，一路向北大展宏图.pdf
本文讨论了中国-欧洲货运列车的发展，特别是西-东联运创新（WEIT）项目。WEIT项目是一种新型的国际物流运输模式，作为传统海运和空运的替代方案而出现。根据文章，2023年，WEIT项目共实现了17,456列货运列车，比2022年同比增长了6%。该项目成功地降低了运输成本，提高了国际物流的效率。文章还强调了WEIT项目相对于传统海运和空运的优势。这些优势包括降低运输成本、缩短运输时间和提高可靠性。此外，WEIT项目相比传统运输方式还提供了更环保的选择。总体而言，WEIT项目在国际物流运输方面提供了一种新的创新解决方案，提供了成本节约、效率提高和环境可持续性。
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20240201-德邦证券-交通运输行业深度：低空经济发展提速，eVTOL开启低空交通革命.pdf
本文讨论了中国电动垂直起降（eVTOL）技术的发展。eVTOL是一种新型交通工具，可以像直升机一样垂直起降，但没有传统直升机的噪音和振动。文章重点介绍了中国公司在开发eVTOL技术方面取得的进展，特别是北京易居航空科技有限公司开发的EH216-S型认证eVTOL飞机。文章指出，EH216-S是首架获得中国民航局（CAAC）型号证书的eVTOL飞机，这是商业化的关键一步。CAAC为eVTOL飞机制定了严格的安全标准，重点是确保它们与传统客机一样安全。文章还强调了eVTOL技术改变航空业的潜力，特别是减少排放和改善空中交通管理。作者指出，eVTOL飞机可以在高海拔地区飞行并且在不加油的情况下飞行长距离。
2024-02-015
20240117-中银证券-交通运输行业2024年度策略：从产业景气趋势中寻找胜率，从顺周期困境反转中寻找赔率.pdf
根据文章提供的信息，以下是主要观点的总结： 1. 全球汽车行业正在经历快速变革的时期，电动汽车（EVs）的崛起和数字化的重要性日益增长。 2. 预计到2023年，全球电动汽车市场将首次超过300万辆，年复合增长率（CAGR）为21%。 3. 汽车行业正面临着一次“千载难逢”的转型，新技术和商业模式的出现正在改变汽车的设计、生产和销售方式。 4. 预计到2023年，电动汽车市场的转变将继续，市场规模预计超过100万辆。 5. 电动汽车市场的增长受到政府政策、电池成本下降和技术进步的推动。 6. 汽车行业也正在经历向数字化的转变，连接汽车、自动驾驶和移动服务的崛起。 7. 预计数字技术将整合到汽车行业中，从而提高效率、安全性和用户体验。
2024-01-1712
20240105-德邦证券-2024机械年度策略报告：新的希望与周期的力量.pdf
2021年及以后全球航运业的发展情况、趋势、挑战和机遇是本文的讨论重点。作者强调了几个关键点： 1. 由于COVID-19疫情，航运业的需求预计将出现显著下降，一些估计表明2021年的需求量可能比前几年下降高达20%。 2. 尽管需求下降，但在某些行业细分领域仍存在增长机会，例如由于电子商务的持续繁荣，集装箱航运市场预计将保持稳定需求。 3. 航运业向去碳化和可持续发展的转变将继续成为主要趋势，重点是通过使用替代燃料和技术来减少碳排放。 4. 国际海事组织（IMO）已制定了新的规定，要求船舶计算其当前燃料消耗并报告其年度运营费用，包括碳强度指标（CII）。 5. IMO还将对船舶实施更严格的排放标准，包括更严格的控制氮氧化物和硫氧化物排放的要求。这些趋势和规定将对航运业产生重大影响，航运公司需要适应变化并寻找新的商机。同时，政府和行业组织也需要采取措施来支持航运业的可持续发展和减少碳排放。
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