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  • 20240707-中原证券-新材料行业半年度策略:新材料是新质生产力重要产业方向,重点关注下游新兴需求.pdf

    本文讨论了半导体行业在新材料方面的半年战略。文章指出,该行业具有明显的周期性特征,全球销售额因供需关系的变化而每4到5年经历一次波动。 文章还提到,行业正进入上升阶段,预计到2024年4月,全球销售额同比增长15.8%。中国的半导体销售额也显著增长,同比增加23.4%。 报告强调了新材料在推动行业增长和创新中的重要性。它指出,半导体的需求主要来自多个下游行业,包括人工智能、高性能计算、汽车以及高带宽内存(HBM)。 此外,文章还提供了图表和数据,以展示半导体行业的趋势和预测,其中包括一张显示2000年至2024年全球半导体市场销售额的图表。 总体而言,文章表明,半导体行业正处于增长的有利时机,主要受益于下游行业需求的增加以及新材料的进步。

    2024-07-0738页4
  • 20240707-天风证券-计算机行业深度研究:乘大模型之风,AI芯片元老寒武纪再度起航.pdf

    本文讨论了人工智能芯片市场及其未来前景。文章指出,全球人工智能服务器市场预计将显著增长,2023年的市场规模预计超过5000亿美元,2027年将超过9460亿美元。文章还提到,英伟达凭借其强大的软硬件生态系统在市场中占据主导地位,但谷歌和AMD等其他公司也在不断取得进展。 此外,文章还探讨了美国对人工智能芯片出口的限制及其可能对国内人工智能芯片公司的影响。文章认为,像华为的海思子公司这样以卓越的软硬件能力而闻名的公司,可能会在这一趋势中占据有利位置。 总体而言,本文概述了当前人工智能芯片市场的状况及其未来前景,强调了该领域公司面临的潜在机遇与挑战。

    2024-07-0730页3
  • 20240707-西南证券-汽车行业2024年中期投资策略:电动智能加速渗透,汽车出海空间广阔.pdf

    本文讨论了中国及全球新能源汽车(NEV)的未来增长点。文章指出,新能源汽车的渗透率稳步上升,2023年全球销量达到1417万辆,同比增长34.4%。在美国,新能源汽车的渗透率仍然相对较低,仅为9.2%,但增长势头显著。 文章还指出,新能源汽车将在政府政策和消费者需求的推动下继续增长。电动汽车(EV)在这一增长中扮演着重要角色,预计将占据新能源汽车销售的更大份额。 在投资建议方面,文章建议关注那些拥有强大产品和海外扩展能力的领先企业。具体提到的股票包括比亚迪(002594)和吉利汽车(0175)。 总体而言,本文概述了新能源汽车市场的现状及其未来增长前景,强调了电动汽车的重要性,并为对该领域感兴趣的投资者提供了投资建议。

    2024-07-0796页4
  • 20240706-西南证券-化工行业2024年中期投资策略:拥抱低估龙头.pdf

    本文讨论了化工行业2024年中期投资策略。截至2024年6月27日,申银万国化工行业的子行业指数出现下滑,农业化学品、化学产品和合成材料等多个领域均有所下降。2023年,美国联邦储备委员会持续加息,导致全球经济增长和国内需求下降,化工行业的收入和利润也随之下滑。 然而,文章认为,随着政府减少能源消耗和推动高质量发展的目标,行业将迎来新一轮的供给侧改革。在2024年第一季度,轮胎、合成纤维和合成树脂等子行业的收入和利润显著增长。 文章建议投资者应关注成本领先的企业以及技术壁垒较高的新材料行业。同时提到,海外流动性的改善可能会促进国内经济复苏,这将对化工行业产生积极影响。 此外,文章还提供了来自西南证券公司的销售团队成员名单,包括他们的姓名、职位、电话号码和电子邮件地址。

    2024-07-0657页4
  • 20240705-德邦证券-有色金属:黄金:经济定方向,货币定空间,利率定弹性.pdf

    本文探讨了黄金价格与多种经济指标之间的关系,采用了Gram模型。作者分析了2007年2月至2024年5月的数据,发现Gram模型能够解释该期间约60%的黄金价格波动。 提供的表格展示了回归分析的结果,其中包括了如黄金价格对数变化、ETF资金流入、隐含黄金波动率、美国10年期国债收益率等变量。作者发现,经济扩张、风险与不确定性、机会成本(汇率)、机会成本(利率)以及动量等因素对黄金价格均有显著影响。 文章还呈现了一幅图表,展示了过去12个月黄金价格的分解情况,基于Gram模型的分析结果表明,该模型能够解释大部分黄金价格的波动,唯独在4月份存在约6.7%的未解释部分。 总体而言,文章认为Gram模型是理解黄金价格与多种经济指标之间关系的有效工具,能够帮助投资者做出更为明智的投资决策。

    2024-07-0532页7
  • 20240705-民生证券-卫星互联网行业运载火箭深度报告(一):太空经济之基,商业发射服务放量在即.pdf

    本文是一份关于卫星互联网行业及其相关公司的研究报告。报告对该行业进行了概述,包括其发展历程、当前状况和未来前景。同时,报告还分析了几家行业关键企业的财务表现,其中包括上海海格通信科技有限公司。报告强调了该公司的优势,如其全面的产品线和强大的市场地位,但也指出了它面临的一些挑战,例如激烈的竞争和客户订单波动。报告最后得出结论,卫星互联网行业在未来具有巨大的增长和发展潜力。

    2024-07-0540页13
  • 20240705-太平洋-铜行业深度报告:供需两端映景气,铜价趋势露锋芒.pdf

    这篇文章是一份关于铜行业的报告,讨论了铜价和需求的趋势。报告指出,全球宏观经济条件对铜价波动有着显著影响。在供应方面,长期供应增长乏力;而在需求方面,新能源的快速发展则推动了铜需求的增加。报告还提到,铜的主要下游行业包括发电和消费电子产品,近年来这些行业的消费增长率有所回升。根据国际铜研究小组(ICSG)的数据,2023年全球精炼铜消费量较去年增长了2.78%,在过去20年中年均复合增长率为2.62%。报告最后总结认为,由于供需失衡,铜价有可能呈现上升趋势。

    2024-07-0535页4
  • 20240705-天风证券-交运行业首席联盟培训:供给新格局,运价新周期.pdf

    本文讨论了中国交通运输行业的现状,重点关注四个关键领域:航空、港口与公路、快递服务以及原材料。 在航空领域,文章指出,由于全球贸易增长,行业需求出现激增,但预计未来这一趋势将放缓。导致放缓的主要原因是航空货运周转效率的下降。 在港口与公路领域,文章建议行业将从新建产能转向整合现有资产。这一转变是由于需求增长放缓以及对提高盈利能力的关注所驱动。 关于快递服务,文章提到,随着电子商务的扩展,行业经历了快速增长。然而,未来这一增长可能会放缓,因为行业面临着竞争加剧和监管变化的挑战。 最后,在原材料领域,文章预测,随着商品价格小幅上涨和供应链盈利能力的改善,行业预计将在2024年复苏。 文章还强调了交通运输行业面临的一些潜在风险,包括全球经济增长放缓、商品价格下跌以及燃料价格上涨。总体而言,本文概述了中国交通运输行业的现状,并识别出可能影响其未来发展的关键趋势和挑战。

    2024-07-0535页5
  • 20240705-西南证券-家电行业2024年中期投资策略:百舸争流千帆竞 出海扬帆奋者先.pdf

    这篇文章讨论了2024年上半年中国家电行业的情况。根据来自产业在线和奥维云网等多个来源的数据,液晶电视、空调、冰箱和洗衣机的销售均呈现出稳定增长的趋势。 在液晶电视方面,国内销售量达到了1443万台,同比增长2.1%;而海外销售量则为4065万台,同比增长5.2%。由于面板价格上涨以及受新冠疫情推动的大屏化趋势加速,国内外液晶电视的平均价格均有所上升。 在空调方面,国内销售量为5029万台,累计同比增长11.2%;海外销售量为4423万台,累计同比增长27.4%。国内销售的增长主要归因于线下消费的逐步恢复和积压需求的释放,而海外销售则受益于消费者需求的回暖以及2023年的低基数效应。 在冰箱和洗衣机方面,国内销售量同样显示出稳定的增长趋势,冰箱的销售情况也表现良好。

    2024-07-0536页4
  • 20240705-西南证券-他山之石系列——交换机专题(二):国内外交换机发展趋势研究.pdf

    本文讨论了在人工智能网络中,从InfiniBand转向以太网的趋势,主要是由于以太网在带宽高、延迟低和可扩展性等方面的优势。文中提到Arista Networks作为该领域的领先公司,其EOS软件平台提供了可编程的网络功能。文章还强调了该公司的发展历程,包括创立、产品发布和合作伙伴关系。此外,文章指出到2028年,45%的生成式人工智能流量将运行在以太网上,这进一步巩固了以太网在人工智能网络中的地位。总体而言,文章强调了以太网在人工智能网络中的重要性,主要体现在其成本效益、多功能性以及与各种设备的兼容性上。

    2024-07-0533页3
  • 20240705-西南证券-乳腺癌:两大百亿单品领衔,细分市场异彩纷呈.pdf

    本文讨论了乳腺癌的治疗选择,特别关注于绝经后女性的激素疗法。文章强调了三种主要的激素疗法类别:选择性雌激素受体调节剂(SERMs)、芳香化酶抑制剂(AIs)和选择性雌激素受体下调剂(SERDs)。文章提供了每个类别中各种药物的信息,包括它们的作用机制、疗效以及在美国和中国的批准状态。 文章的第二部分介绍了一种新型的乳腺癌治疗方法——HER-2抗体药物偶联物(ADCs),这些药物正在罗氏和阿斯利康等公司开发中。文章重点介绍了SHR-A18-11,这是一种在该类别中具有潜力的重磅药物,并将其与同类的另一种ADCs——Enhertu进行了比较。 总体而言,本文概述了乳腺癌治疗中的激素疗法,并引入了HER-2 ADCs的概念,作为该领域一种有前景的新方法。

    2024-07-0551页4
  • 20240705-华福证券-食品饮料2024年中期行业策略报告:新常态下新思路,栉风沐雨砥砺行.pdf

    本文讨论了中国的食品和饮料行业,重点关注2024年的中期战略报告。文章强调了行业中的趋势和机遇,包括高端产品的崛起、在线销售的增长以及可持续性日益重要的现象。 此外,文章还提到了行业面临的挑战,例如COVID-19的影响、传统零售渠道的衰退,以及企业需要适应不断变化的消费者偏好。文章建议企业应专注于提升电子商务能力、改善供应链管理,并加大对数字营销的投资。 在具体行业方面,文章指出,啤酒行业预计将继续保持增长趋势,这主要得益于高端啤酒的日益受欢迎以及在线销售渠道的扩展。乳制品行业也有望增长,重点在于高端产品和可持续性。 总体而言,本文概述了中国食品和饮料行业的现状,突出了企业在这一领域面临的趋势、机遇和挑战。文章建议企业应适应消费者偏好的变化,投资数字营销,并提升电子商务能力,以在市场中保持竞争力。

    2024-07-0572页7
  • 20240704-华安证券-化工行业2024年下半年投资策略:重视周期底部头部企业,兼顾成长与红利资产.pdf

    本文讨论了2024年下半年化工行业的投资策略。文章指出,房地产市场面临下行压力,新建和竣工面积已出现负增长。然而,汽车生产和销售则显示出改善的迹象。 文章还重点关注了万华化学,这家公司在2024年第一季度实现了显著的收入增长和盈利能力提升。由于原材料成本上升和季节性因素,该公司的主要产品如MDI、TDI和POE的价格均有所上涨。随着新生产线的逐步投产和新材料的开发,万华化学预计将继续保持增长势头。 最后,文章建议投资者应关注基本面强劲的公司,特别是那些在化工行业的企业,这些公司有望从汽车行业的复苏和新材料的增长中受益。同时,文章也提醒投资者对房地产市场保持谨慎态度,以应对其下行压力。

    2024-07-0445页5
  • 20240704-开源证券-化学纤维行业深度报告:供需格局渐入佳境,盈利中枢或将上移.pdf

    这篇文章对化纤行业进行了深入的报告,特别关注了尼龙产业。文章提供了包括永昌(天门)新材料有限公司在内的多家公司的生产能力信息,以及行业的增长率。 报告指出,尼龙纤维的需求受到户外运动市场增长的推动,预计在2023年至2028年间,年均增长率将达到7.71%。文章还提到,功能性面料的需求预计将持续增长,这主要得益于户外活动的日益普及以及对舒适透气服装的需求。 此外,报告讨论了尼龙纤维的诸多优点,包括其高强度与重量比、耐磨损和耐化学品的特性,以及均匀染色的能力。尼龙纤维广泛应用于纺织品、医疗设备和工业产品等多个领域。 文章还提到,中国已成为全球最大的尼龙纤维生产国,2023年的生产能力达到1.2395亿吨,占全球总产量的76%。报告指出,随着各行业需求的增加和生产能力的扩张,尼龙产业预计将继续增长。 总体而言,文章提供了对尼龙行业的全面分析,展现了其在未来发展中的潜力和机遇。

    2024-07-0432页3
  • 20240704-头豹研究院-中国eVTOL电池前装市场规模测算逻辑模型 头豹词条报告系列.pdf

    这篇文章似乎是“头豹研究院”关于中国电动垂直起降(eVTOL)电池市场规模计算逻辑模型的系列报告。报告中包含了关于多个因素的数据和假设,例如单体电池价格、人口、eVTOL拥有率和渗透率等。 报告提供了以下数据: 1. 单体电池价格:文章提到,单体电池价格预计在2023年至2030年间将保持在每瓦时3.2元的水平。 2. 医疗运输eVTOL数量:报告估算了中国医疗运输eVTOL的数量,计算公式为S = P*Q*R/10,000,其中S为eVTOL数量,P为人口,Q为每百万人中的eVTOL拥有率,R为渗透率。 3. 人口:报告提供了2023年至2030年间中国人口的数据,预计将逐步增加。 4. eVTOL拥有率:报告假设eVTOL拥有率将从2023年的每百万人0.1逐步增加到2030年的每百万人0.42。

    2024-07-0438页28
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