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  • 20240616-民生证券-金属行业2024年中期策略系列报告之贵金属篇:降息确定,上行趋势未变.pdf

    本文讨论了美国经济的现状及其对黄金市场的影响。文章强调美国就业市场正在放缓,失业率上升,工资增长放缓。此外,通胀压力已经减小,但仍有可能反弹。 文章还提到美联储已经结束了紧缩周期,并可能很快开始降息。这可能导致黄金价格飙升,因为投资者寻求避险资产。 此外,文章指出,世界各国央行正在增加黄金储备,这推高了黄金价格。文章总结说,当前形势对黄金投资是有利的,最佳投资时机是在美联储结束紧缩周期之后,降息之前。 文章提供了几个表格和图表来支持其论点,包括一张表格显示美联储紧缩周期结束后黄金价格的上升关系。文章还包括一张图表显示美国失业率和工资增长的趋势。

    2024-06-1644页9
  • 20240616-华源证券-新能源消纳系列报告之一:新能源高速增长加大消纳压力 关注消纳产业链机会.pdf

    本文讨论了中国新能源消费面临的挑战。文章指出,新能源几乎是零成本的,增加消费将给社会带来好处,但也指出新能源消费存在根本性问题,包括地方电力需求不足、电网调整资源不足、电网建设滞后以及电力供需信号不明确的问题。 文章还回顾了中国新能源消费的历史,指出从2010年到2017年,废弃风电比例高达16.8%,但在政府采取一系列措施后,比例在2021年迅速降至约3%。 文章还提供了各种图表来说明中国新能源消费的发展情况,包括风力和光伏发电的累计装机容量、废弃风电的比例以及电网协调的发展情况。文章还讨论了灵活调整技术的重要性以及利用可再生能源生产氢气的潜力。 总体而言,文章强调了解决中国新能源消费面临的挑战的必要性,并突出了这一领域创新和发展的机遇。

    2024-06-1641页6
  • 20240616-中邮证券-计算机行业:车路云一体化,打造中国智慧交通新范式.pdf

    本文讨论了中国智能交通系统的发展,重点关注车路云技术的整合。文章强调了V2X技术在实现高级自动驾驶中的重要性,并指出它已成为智能交通发展的热门话题和未来方向。 文章还提到了支持智能交通系统发展的政府政策,包括发布关于进行“车路云整合”应用试点的通知。市场前景被认为是有希望的,预计到2029年,中国智能交通产业规模将超过360亿元。 文章提供了投资建议,建议密切关注具有智能网络和“车路云整合”等核心技术的公司。然而,文章也警告可能存在的风险,包括技术发展不符合预期、政策实施不符合预期和市场需求不符合预期。 总体而言,文章强调了车路云整合在中国智能交通系统中的重要性,并突出了其增长和投资机会的潜力。

    2024-06-1633页3
  • 20240616-东吴证券-【东吴环保公用】价格改革系列深度八:固废:资本开支下降,C端付费理顺+超额收益,重估空间开启!.pdf

    本文讨论了中国的固体废物焚烧行业。 该行业已经达到了顶峰,建设收入正在下降,但运营收入正在增加。 由于资本支出的下降和C端支付机制的优化,预计该行业的利润率将增加。 政府鼓励探索各类固体废物的综合处理基地,如生活垃圾、建筑垃圾、医疗废物、危险废物和农业废物,这为固体废物焚烧公司提供了广阔的扩展机会。 文章还提到,“十四五”规划将放缓固体废物焚烧能力的增长速度,但由于资本支出的下降和C端支付机制的优化,预计该行业的利润率将增加。 注意:本答案基于提供的文本信息,不依赖于先前的知识。使用的工具是来自多个来源的上下文信息和查询本身。

    2024-06-1632页4
  • 20240616-华金证券-通信行业分析报告:AI景气赛道,国产全链受益.pdf

    这篇文章是一家证券公司对人工智能行业的分析报告。它讨论了美国芯片出口限制对中国人工智能行业的影响以及国内全产业链发展的好处。 报告强调,美国政府已经出台新规定,限制向中国出口包括具有高性能计算能力的先进芯片在内的芯片。这将影响像NVIDIA这样无法向中国出口高性能人工智能芯片的公司。 报告还提供了一张比较不同NVIDIA芯片性能参数的表格,包括V100 PCIe A100、80GB PCIe A800和80GB PCIe H100。表格显示,这些芯片在浮点运算每秒(FLOPS)、内存带宽和GPU内存方面的性能各不相同。 报告总结强调了国内全产业链发展对中国人工智能行业的重要性,并引用了自给自足和减少对外国技术依赖的好处。 总体而言,这篇文章分析了美国芯片出口限制对中国人工智能行业的影响,并强调了国内全产业链发展的必要性。它还提供了不同NVIDIA芯片性能参数的详细比较。

    2024-06-1640页3
  • 20240616-民生证券-电新行业2024年中期投资策略:云程发轫,静水流深.pdf

    本文讨论了2024年电力设备和新能源行业的投资策略。文章强调了新能源汽车市场的增长,中国销量稳步增长,欧洲渗透率保持稳定。文章还概述了太阳能电池板和电池行业,包括它们的生产能力、价格和趋势。 文章建议,新能源汽车市场将继续增长,受到政府政策和消费者需求的推动。它建议投资那些能够从这一趋势中受益的公司,比如那些参与电动机、电池和充电基础设施生产的公司。 在太阳能电池板方面,文章指出,由于竞争加剧和制造技术的改进,其价格一直在稳步下降。文章还强调了电池行业的增长,锂离子电池在电动汽车和可再生能源系统中越来越受欢迎。 总体而言,本文全面概述了电力设备和新能源行业,突出了其增长潜力,并推荐了投资机会。

    2024-06-1677页3
  • 20240615-开源证券-机械设备行业深度报告:轴承:工业的关节,新需求孕育新动力.pdf

    本文讨论了机械设备行业中螺纹加工的方法。它强调了两种主要方法——磨削和铣削的优缺点。磨削是主流方法,但它有低效率和高成本的限制。另一方面,铣削使用旋转切削工具去除材料,可以实现更高的效率和精度。然而,它需要更昂贵的设备,并且应用范围有限。 文章还提到,在中国,由于铣削设备成本高昂,螺纹加工主要使用磨削方法。主要使用的磨削工具类型有砂纸和螺纹磨床。 此外,文章提供了一些表格和图示,以说明不同加工方法的优缺点。例如,表19比较了磨削和铣削的特点,显示铣削具有更高的效率和精度,但需要更昂贵的设备。 总的来说,本文旨在概述螺纹加工行业,并强调选择适合特定应用的加工方法的重要性。

    2024-06-1546页7
  • 20240615-东方证券-汽车行业长期投资逻辑专题研究:出海、分红及拓成长空间的公司,具备长线长投机会.pdf

    本文是关于汽车行业的研究报告,特别关注中国乘用车出口市场中具有增长潜力的公司的长期投资逻辑。报告指出,中国乘用车出口市场多年来稳步增长,2021年和2022年有显著增长。报告列出了2023年的前20款新能源汽车型号,其中特斯拉Model Y是最畅销的车型。 报告还分析了中国重型卡车出口市场,指出自2020年以来,该市场经历了快速增长,2021年出口增长了86.9%,2022年增长了53.5%。报告列出了2023年中国重型卡车出口的前10个国家,其中俄罗斯是最大的市场。 报告得出结论,中国乘用车出口市场具有巨大的增长潜力,受到技术进步、市场需求和竞争优势等因素的推动。报告建议投资于在这一市场中具有强大影响力的公司,特别是那些专注于新能源汽车和重型卡车的公司。 总的来说,本文概述了中国汽车行业,突出了其增长潜力,并为长期投资者提供了投资机会的建议。

    2024-06-1540页2
  • 20240615-国盛证券-物管行业2023年年报综述:行业增长回归理性,步入高质量发展.pdf

    文章讨论了2023年房地产管理行业的表现。文章强调该行业已经回归理性增长,并进入高质量发展阶段。文章还概述了该行业的股息分配、股价和盈利增长情况。 2023年,股息分配比率显著增加,样本公司平均为50%,比去年增加了8.1个百分点。股息收益率也继续上升,平均为6.5%,比去年增加了2.9个百分点。 文章还分析了过去几年该行业的股价和盈利增长情况。它将这一时期分为四个阶段:(1)2014年至2018年,该行业处于高估值的“缓冲”阶段;(2)2018年至2021年,该行业经历了快速增长和高估值;(3)2021年至2023年,该行业的增长放缓,估值下降;(4)2024年,该行业的估值开始恢复。 文章总结认为,房地产管理行业已经回归理性增长,并进入高质量发展阶段。

    2024-06-1540页6
  • 20240614-民生证券-医药行业2024年中期投资策略:基本面持续改善,政策鼓励支持,全面看多医药底部资产.pdf

    本文讨论了2024年制药行业的中期投资策略。文章强调,尽管基数较高,但2024年第一季度制药行业的表现显示出了韧性。报告还指出,原材料的风险逐渐消除,该行业的盈利能力稳定。 文章提供了图表来说明所提出的观点,包括制药行业的盈利能力,特别是在身体诊断、高价值消耗品和医疗设备领域。 在投资建议方面,报告建议投资者寻找具有业务增长潜力的优质股票,特别是在原材料行业。报告还指出,预计该行业的底线资产将在2024年持续改善。 总体而言,文章对制药行业持乐观态度,认为基本面改善和政策支持是增长的关键驱动因素。它建议投资者采取“买入”策略,以利用该行业的潜力。

    2024-06-1463页12
  • 20240614-民生证券-金属行业2024年中期策略系列报告之小金属篇:供给周期,精彩纷呈.pdf

    本文讨论了小金属,特别是锑(Sb)和铀(U)的供应周期。它提供了数据和图表,以说明这些金属的生产、需求和价格趋势。 对于锑,文章强调了中国在全球生产中的主导地位,市场份额超过80%。中国的锑生产一直稳步增长,受到电池行业需求的推动。文章还指出,中国的锑供应严重依赖进口,特别是来自哈萨克斯坦和纳米比亚的进口。 对于铀,文章强调了核能在满足全球能源需求中的重要性。它强调了中国对进口铀的日益依赖,其进口依赖率从2008年的47.1%增加到2019年的84.9%。中国的主要铀进口来源是哈萨克斯坦、纳米比亚和乌兹别克斯坦。 文章总结指出,小金属的供应周期是复杂的,受到全球需求、生产能力和贸易政策等各种因素的影响。它建议投资者在金属行业做出投资决策时应注意这些趋势。

    2024-06-1468页8
  • 20240614-民生证券-金属行业2024年中期策略系列报告之钢铁篇:“节能降碳”约束供给,行业利润有望改善.pdf

    这篇文章似乎在讨论中国的钢铁行业,特别是“节能降碳”政策对供应和盈利能力的影响。文章中包括各种图表和数据,展示了铁矿石进口、钢铁产量和库存水平等方面的数据。 文章提到,“节能降碳”政策预计将限制供应并提高行业的盈利能力。文章还指出,国内正在国内生产油井管,重点关注高端材料。 总体而言,这篇文章似乎在讨论中国钢铁行业的现状以及其对政府政策和技术进步的潜在未来发展。然而,没有进一步的背景或信息,很难提供更详细的摘要。如果您有关于这篇文章的具体问题,请告诉我。

    2024-06-1434页15
  • 20240614-民生证券-家电行业2024年中期投资策略:追求稳健资产与成长红利.pdf

    该文章是民生证券关于2024年上半年中国家电行业的研究报告。报告概述了该行业的表现,强调该行业表现良好,家电指数年初至今上涨了13.92%。 报告确定了三个投资主题:(1)高收益和稳定的白色家电资产,如海尔和海信;(2)中国家电企业在海外市场的扩张,尤其是在新兴市场;(3)房地产市场的复苏,预计将有利于该行业。 报告还提供了中国家电品牌在海外市场增长的图表和数据,突出了它们在许多地区的主导地位。总体而言,报告认为家电行业具有强大的增长潜力,并建议投资于运营稳定且具有良好扩张前景的公司。

    2024-06-1432页8
  • 20240614-华福证券-光伏发电:分布式光伏消纳深度:磨砺前行,曙光已现.pdf

    本文讨论了中国分布式光伏发电的发展。文章强调了放宽95%消费约束的重要性,这一约束一直是新能源发展的主要障碍。作者认为将利用率从95%降低到90%可以释放更多的空间用于新能源开发,并减少峰谷价格差异。 文章还提到了电网改革和分布式光伏发电的加速需求。文章建议政府放宽对新能源的限制,例如允许低压逆流和鼓励储能,以减轻电网压力。 此外,文章提供了不同利用率下剩余削峰容量的数据以及不同类型光伏电厂的内部收益率(IRR)。文章还提到,放宽95%消费约束可以释放更多的空间用于新能源开发,并减少峰谷价格差异。 总体而言,本文强调了放宽对新能源的限制和推广分布式光伏发电的重要性,以减轻电网压力并促进可持续发展。

    2024-06-1438页9
  • 20240614-东莞证券-有色金属行业2024年下半年投资策略:铜柱金城御长风,新材挥剑破云来.pdf

    本文讨论了铜行业在2024年下半年的投资策略。文章指出,供应中断继续影响铜产量,导致需求和价格上涨。预计拥有丰富铜储量的公司将从这一趋势中受益。 文章还提到了计算机行业中高速铜电缆的发展,特别是在人工智能芯片架构中的应用。Blackwell GPU芯片已经升级,采用了36个GB200芯片通过NVLink连接,提高了推理性能30倍,降低了能耗25%。 此外,文章概述了全球铜市场的情况,包括中国对进口铜的巨大需求和自身有限的铜储备。文章指出,中国的精炼铜产量近年来保持高水平,但可能会因国内冶炼厂停产而下降。 文章最后强调了供应链中断的重要性及其对铜行业的影响,强调了拥有丰富铜储量的公司从这一趋势中受益的必要性。总体而言,本文提供了关于铜行业在2024年下半年的投资策略的见解,重点关注供应链中断、需求趋势和计算机行业的技术进步。

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